一个据称在中国风险投资界、理论界和商界影响都很大的“泰斗级”人物,在开办风险投资公司的时候,也经常遇到这类事情,最终导致有钱不敢投,只好拿来做
股票维持公司的正常运营,因为“投资的很多企业不是不分红,就是消失的连影子都找不到了”。
密谋
2004年至2005年,作为先锋投资的总裁,陆步青一直抱着专业投资的观念准备投资国内较热的行业。公司的项目经理也在到处寻找优质的项目,期望能找到一个投资小、见效快、影响大的投资项目。
此时,远在内蒙古的一家公司听到了这个消息,找到了先锋投资,这似乎是两相情愿的好事。这家公司急需注入一笔资金维持正常运营和市场竞争,从长期投资角度看,资金缺口高达1000万元。先锋投资的资金如果如数进来,无异于雪中送炭,既可解决生存问题,又能求取发展。但是,这么大一笔资金哪可能一下子投进来。
该公司的相关领导开始和陆步青过去的一个同事密切接触,双方私下里约定:这位同事如果融到400万元,可以拿到其中的50万元做报酬;公司如果让他做CEO,他就做三个月。公司负责人当即表态:“只要你能把老陆的钱融过来,你的条件我们都能答应,”这家内蒙古公司相关领导对陆的旧同事承诺。
与此同时,身在北京、还被蒙在鼓里的陆步青正筹划去内蒙古考察相关事宜,以及接下来的一系列可能的工作和外派人员的安排。通过几次接洽,先锋投资和该公司初步达成合作意向。内蒙古公司负责人说只需要200万元就可以正常运转起来,同时,公司的账上还有80万元的流动资金。先锋投资听到这里也非常高兴,毕竟,能用这么小的代价取得一个公司的经营股份是相当划算的。基于对旧同事的信任,陆就指定其作为项目实施人。
然后,两方很快就签订了合作协议,先锋投资的200万元资金也顺利进入内蒙古公司的账户,公司还委派了财务总监去内蒙古管理控制资金的调度安全。过了一阵儿,财务总监打电话告诉陆:“200万元根本不够,这个项目至少需要400万元。”接着,先锋投资又追加了一倍的投资款,将另外200万元打入该公司账户。这时候,公司财务总监又从内蒙古打电话说:“项目实际的运转金额是1000万元。”陆感觉不对劲,问财务总监钱挪用了没有,财务总监说账号还没有解冻。
陆步青向该公司负责人详细了解此事,负责人这才交了“实底”,这个项目的实际资金额是1000万元,希望先锋投资继续追加投资,如果不追加投资,这400万元投资就等于“泡汤”了。而且,其中的200万元已经挪作他用,因为财务总监瞒着陆将解冻的消息封锁了。这时候,陆才意识到财务总监已经被“收买”了。陆步青说:“事后看来,这笔投资是在一个朋友的介绍下进行的,很大一部分是基于对人的信任,对于项目考察不够严谨。”
“我们的财务总监和项目实施人(即那位旧同事)都被对方收买了,等这400万元都到账了,给他们分一部分钱就可以了,据说前期给那位旧同事承诺是50万元,实际每人只给了10万元就将两个人‘打发了’。”陆步青说到这里显得很激动。
失望
现在,先锋投资对这家内蒙古公司已经“不存在任何信任了”,双方处于半接触的胶着状态。照理说,双方应该经常开董事会和股东会议,但是现在都没有了。
“我们现在是用脚投票。我们不会再给他们投资一分钱,他们也不会把钱还给我们,我们现在唯一能做的是将拥有的股权转让出去,”陆步青说,“对于他们,即使拿到了这400万元,可能失去的更多,这些钱也仅够维持半年的,然后他们又去圈钱,他们是在‘博傻’,最后害的是自己。”
“如果我们起诉他们,他们顶多去蹲监狱,但是我们的钱就一点儿希望都没有了。我们只能寄希望于等待。欺诈贿赂和地方保护主义让商业合同毫无作用,合同签得很好,但是没有用,”陆步青依旧一脸无奈。
言语间,陆步青反复对商业欺诈表示无奈和气愤。“跨地域投资风险很大,不可控制的因素太多。以后,我们的投资重点将放在商业信誉较好的北京、上海等成熟的商业城市。这些大城市一般都按照商业规则办事,如果是关系往来,维护的成本太高。”陆步青用“欺诈”这个词为这次的投资定了性。
缩影
实际上,风险投资运作的全过程与企业诚信是分不开的。从投资前的项目评估到投资后的项目管理监控乃至项目退出,存在很多不确定的因素,任何一个风险投资家都不可能完全掌握欲投资企业的全部信息,风险投资决策在相当程度上是建立在企业诚信的基础之上的。
“有一部分企业管理者缺乏诚信概念,很多中国企业都是先把钱圈过来再说。一旦钱过来了,就是我说了算了。因此很多风险投资商不敢投资,失去信心了,不愿意投资实业了,而是宁愿投资股票证券市场。”
“一定要靠契约化的合同,不能靠伦理道德,说什么‘靠哥们信任来投资’是最靠不住的”,陆步青总结,“而且还有地方保护主义阻碍投资,我们应该积极发挥风险投资行业协会的作用,帮助一些会员企业,进行行业自律,并维护风险投资企业的权益。如果发生了投资欺诈可以去维护自身利益,也不至于发生项目即使挣钱了也跟投资人没有关系的事情。”
提示
如何防范和回避企业诚信可能带来的投资风险呢?
★要加强对创业管理者的诚信考察,并对其为人处事准则进行评估。考察方式包括:面对面交谈;调查其经历,走访原来的单位、同事;收集企业内部各层次员工对他的评价等;
★调查企业在银行、工商、税务等部门的信用记录,结合企业的实际财务情况,进行甄别分析是否存在恶意倾向;
★在企业组织制度结构设计如董事会组成上加以考虑;
★对于企业特定重大事项采取特别约定模式;
★在股权设计上,要求创业方个人现金入股,在一定程度上进行权益捆绑。这同时也是对创业方信心的考验。