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美团成绩来自减少对单车业务的投入

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在阿里巴巴、京东、拼多多等相继发布财报之后,美团点评2019年中期及第二季度财报也如约而至。8月23日,美团点评公布了截止2019年6月30日未经审计的财报数据。财报显示,2019年上半年,美团实现营业收入418.76亿元(单位:人民币,下同),同比增长58.9%,其中第二季度营收227.03亿元,同比增长50.6%。值得注意的是,第二季度公司经调整EBITDA达23亿元,经调整净利润15亿元,首次实现整体盈利。Q2季度财报是美团上市近一年来颇亮眼的一份“成绩单”,打破以往的亏损惯例,并且多项数据表现突出。

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其中,Q2季度餐饮外卖业务交易额931亿元,营收128亿元,首次实现经调整运营利润转正,年度交易笔数达到21亿笔。在到店及酒旅业收入由2018年同期的37亿元增长至52亿元。

一直被当作“亏损黑洞”的共享单车所在的新业务也由负转正。 Q2季度美团减少对单车的投入后,新业务收入由2018年同期的25亿元增长至46亿元,整体毛利实现4.2亿。从团购网站成长为吃喝玩乐、到店到家一站式的服务平台,正如王兴所言,业务边界越大,美团越安全。这一份财报呈现了一个仍在不停探索边界的美团。在首次整体盈利背后,能看到美团向C端消费下沉和B端市场发力的决心。

外卖业务:

双寡头对垒下沉市场

2019年Q2季度美团外卖业务保持快速增长,得益于整体盈利的增加,餐饮外卖在总收入的百分比从去年同期的59.1%降至56.6%,总计128.44亿元。截至2019年6月30日止12个月,美团餐饮外卖交易笔数同比增长34.6%达到21亿笔。新年过后用户需求的回升以及充足的骑手配备,餐饮外卖分部的收入由2019年Q1季度的107亿元增加至128亿元。美团方面称,这主要由于交易金额增加、用户基础增加及用户平均购买频率增加所推动。财报显示,在用户侧,美团外卖在2018年下半年推出了会员制度。截止Q2季度月活会员用户的平均购买频率为普通月活用户的3倍以上;在商家侧,美团继续推出创新在线营销产品,带动商家持续发展和创收,建立合作关系。但是,外卖的销售成本由2018年同期的75亿元增加至100亿元,增加33.2%,除了交易笔数增加之外,
骑手成本居高不下的问题仍然存在,这也导致了外卖在总销售成本占到了67.6%的成本大头。

针对成本问题,王兴在财报发布后的电话会议上回应说,Q2季度的天气原因和骑手数量是实现本季度盈利的重要因素。

后半年由于因为季节天气的变化,会给予骑手更大的补贴激励,因此成本也会相应上升。

根据Trustdata发布的《2019年上半年中国外卖行业发展分析报告》,中国外卖行业交易值将持续扩大,2019年有望突破6亿。其中。美团和饿了么总和加起来,两者占据了近98%的市场份额。

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美团曾表示,未来几年一二线城市的餐饮会像肯德基、麦当劳一样向三四线城市下沉渗透,但三四线城市同样也是饿了么的必争之地。在关于下沉市场的问题上,王兴在电话会议中回应道,Q2季度下沉市场贡献了大部分的美团外卖订单。他认为,在下沉市场中,美团和大众点评都是人们日常生活中非常重要的APP,规模、服务质量和经营效率对于维持市场领先地位至关重要。事实上,外卖餐饮业务的场景在日后将更多地与到家、新零售、到店融合交互后,基于商家的全场景和全流程服务,以及在生鲜、买菜、闪送等场景的拓展,会形成一个生活服务的闭环。美团平台聚集的大量底层流量是其外卖业务的增长核心,但是饿了么所依赖的天猫、淘宝、支付宝、高德地图等多个生态,也是挑战美团外卖保持增速的制衡力量。
到店及酒旅:

“现金牛”地位不可撼动

在200多个美团提供的消费品类和服务中,“到店、酒店及旅游”占据了绝大多数份额,同时到店及酒旅也是美团当之无愧的“现金奶牛”。财报显示,2019年上半年美团点评的到店、酒店及旅遊业务实现营收97.37亿元,2018年同期该收入为68.10亿元,同比增长42.98%;实现毛利86.28亿元,同比2018年同期的60.90亿元增长了41.67%。截至第二季度结束,国内酒店间夜量达9400万,同比增长28.9%。根据高频导流低频的战略,2019年第二季度高端酒店的业绩贡献增长不少。美团Q2财报中提及,美团于2019年4月推出了“酒店+X”活动促进高端酒店预订业务的增长,并帮助高端酒店推广非住宿服务,如餐厅、婚宴场地、水疗中心及健身房,从而进一步加强了其收入来源。由于在线营销活跃商家数量增加,以及到店、酒店及旅游业务的活跃商家平均收入的增加,第二季度在线营销服务收入同比增长73.0%至36亿元。美团点评表示,到店、酒店及旅游业务收入的强劲增长,主要归功于在线营销服务收入的增长。截至Q2季度末,该分部的活跃营销商家数目同比增长超过50%。值得一提的是,在到店综合方向,休闲娱乐、丽人是重要入口之一。在垂直细分领域,美团收获也不小。据财报显示,“618”在为期六天的促销节期间,美团到店医疗美容类交易用户贡献了约人民币6.7亿元的交易金额。此外,为了实现线上线下流量、品牌的统一,以及进一步整合集团诸多平台,今年六月起,美团从此前的蓝色变为黄色。除线上App变更为黄色外,美团的线下触点和交互入口未来也整体变为黄色,包括单车、充电宝、收款码、POS机、收款盒等。

创新业务:

亏损黑洞转负为正

作为吃喝玩乐的高频刚需消费平台,在移动互联网流量趋紧的大背景下,美团的创新业务无疑起到了开源作用。美团的新业务包含共享单车、餐饮管理系统、网约车和新零售等板块。据财报披露,美团新业务收入由一季度的40亿元增加16.0%至46亿元。该增加贡献主要来自小额贷款、餐饮供应链业务及美团闪购服务。在新业务中,共享单车和网约车是两个关注度极高的出行业务。美团2018年4月在收购了摩拜单车这个“烫手山芋”后,一次计提折旧35.4亿元大大挫伤了新业务的盈利能力。今年3月摩拜单车宣布开始全面撤出海外市场,并在亚洲以外地区进行裁员,并且第二季度部分单车不再产生折旧费用也尚未大量投放新单车,单车业务第二季度的经营亏损大幅收窄。

对于后续发展,美团方面在财报中表示,将继续优化定价策略,
并适当增加每次骑行费用及每月订购费用。

对于网约车业务的进展,这一次美团在财报中披露,截至2019年6月30日,美团已经在42个城市(包括北京,上海,深圳,广州,杭州,南京及成都)推出了新的聚合模式。

去年,美团组织升级建立了LBS平台,含LBS服务、网约车、大交通、无人配送等部门,出行新业务将为美团覆盖更多的生活场景。新零售方面,在收缩小象生鲜超市的战线之后,美团买菜悄然上线,继北京、上海之后,美团将会把这个新零售业务拓展到更多的新一线及二线城市。在B端的商户衍生服务上,美团对商户提供的餐饮管理系统包括收单、供应链、营销等多个侧面,美团智能POS、收款音箱、小白盒为B端商户赋能。在供应链环节,美团成立了快驴事业部,通过仓储和物流来实现餐厅进货的数字化。财报称,通过供给侧数字化,美团与商家的连接将更加紧密,由此形成一个大量商家和消费者聚集、高频交易的“超级平台”。未来“Food+Platform”战略将成为美团的护城河。值得注意的是,在2018年公布的招股书中,美团点评将网络小贷纳入“新业务及其他分部”板块中。而至于具体的放款量,美团官方曾称户均放款3.7万。如果充分发掘这些用户市场,小额贷款的潜力也不可估量。

风险与机会并存

王兴曾在接受媒体采访时表示:“如果不开拓新业务,我们可以在一年之后规模盈利,但我不认为短期盈是我们追求的目标。”现在美团虽然首次实现了整体盈利,但外卖骑手成本难以下降、餐饮外卖政策风险以及在一二线城市的红利期消退,外卖这个主营业务面临增速放缓的问题仍在存在。另外,到店行业竞争激烈,经济周期影响旅游业务,新业务前景还需探索,对于看似没有对手却又处处都是对手的美团来说,短暂的盈利之后,还有很长的路要走。

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文章来源:凤凰科技