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疯狂的棉花涨痛了谁？
作者： 转贴自：中国时尚品牌网 点击数：4952
棉价疯了。这是近一段时期来，整个纺织服装行业最为关注、讨论得最多的一个话题。 飙升的数据摆在人们面前。国内三级棉价由2009年初期的12977元/吨，跃升至25319元/吨（截至10月22日），上涨幅度达95％。 业内人士判断，这一高度不仅突破了2003年的高点，也创出了自1995年以来的历史新高。 疯狂的棉价，在棉纱、坯布、面料、服装制造等产业链条上引起了连锁反应……
以高附加值解除原料“紧箍咒” 游资炒作只是放大了需求，并不是棉价上涨的主要因素 供需失衡致棉价大涨 在孙淮滨看来，此次棉价高位运行，总的原因还是在于供需失衡。 从需求来看，随着国内外经济的复苏，今年我国内外需市场都出现良好的发展势头。据海关总署统计，今年1~8月，服装出口802.9亿美元，增长19％；纺织纱线、织物及制品出口495.1亿美元，增长32.3％。从内需市场来看，国家统计局的数据表明，1~9月份，国内服装鞋帽、针纺织品类零售额4000亿元，同比增长24.0％。内外需市场的好转，纺服企业订单回升，带动了棉花需求的增长。 另外，国家相关政策的出台，一定程度上限制了资金对于房地产的炒作，使得国内游资转而炒作实物，比如绿豆、棉花等，正是这种社会资金的进入从而拉动了需求上涨。 “不过，游资的炒作只是放大了需求，并不是棉价上涨的主要因素。”孙淮滨提醒。 “再从心理因素讲，棉花涨价使得一些企业为了增加储备，大量吃进，以便在更好市场行情的时候抛出。这种心态也带动了棉花价格上涨。”孙淮滨说道。 那么供给方面又存在怎样的因素呢？ 孙淮滨分析，囿于棉花播种面积的减少以及气候影响，棉花产量比去年有所降低，再加上新棉上市推迟也推高了棉花的价格。对于国际市场而言，棉花的产量和库存都在下降；而印度作为较大的产棉国，控制棉花出口，减少了国际棉花的供给。 “国储抛了100万吨棉花，再加上进口的棉花，这样仍不能有效对称需求。”孙淮滨补充道。 [NextPage]
棉价飙升对纺织服装行业到底带来了怎样的影响？ 对此，孙淮滨表示，棉花的涨价带动了棉纱的上涨，这使得棉纺织企业靠棉纱挣了较多利润。比如，1~8月纺服行业利润的32％是来自于棉纺织行业。即棉价上涨对于上游行业还没有带来直接的负面影响。 不过，越往下游走，比如织造、印染、服装等，虽然各环节也有不同程度提价，但并没有棉花、棉纱那么高。“也就是说，原料的成本传递显得比较困难，因为越往下游走，原料所占的成本比重越低。因此在原料高价的背景下，企业分化的速度可能会加剧。有钱买原料或者提前做储备的企业就能够维持；相反，日子就比较难过。” 提高附加值是根本出路 如此之高的棉价对于对纺织服装行业而言，无疑是弊大于利。因此，行业理性而务实地进行应对，才是“高棉价”背后更为核心的问题。 孙淮滨指出，在需求方面，对于棉纺织行业的投资要有理性选择，不能片面强调企业自身的需求；否则，将加大产能的扩张，无形中放大对原料的需求。 从供给角度，孙淮滨也给出了相关分析。 一是增加种植面积，但是这个可能性不大。因为多年以来，粮棉争地的矛盾比较突出。 二是提高单位产量靠科技投入。虽然行业一直在努力，但也并不是轻松的事。 三是增加储备。 四是在进口方面，孙淮滨希望国家亦能有所放开。 另外，孙淮滨特别针对纺织服装行业提出了建议。他认为行业要加强替代性原材料的开发，即关键要能够多增加一些非棉纤维、超仿真纤维、超纺棉纤维，而这也是行业科技开发的一个战略性任务。 “除了增加替代性原材料的开发外，抵御原材料价格上涨还有一个特别重要的途径，即提高产品附加值。”孙淮滨同时表示，如果能够用设计、品牌、渠道等这些原材料之外的投入来构成附加值的结构，从而得到市场的认可，卖出好价钱，这样就能够消化原料成本或者其他要素成本。 值得一提的是，在孙淮滨看来，循环经济也是一个增加纤维的途径。具体来说，就是棉纤维制品，包括废旧纺织品服装，怎么还原到纤维、还原到棉花、还原到聚酯，然后再循环利用。 国内部分省份近5年棉花产量与价格的变化情况（328指数） 一涨，籽棉冲高推动皮棉价格稳步上扬 二涨，纱价攀升带动棉价继续冲关 三涨，全球库存降至低谷，棉价冲击高点 2009年以来的国内棉价走势，大致可以分为五个阶段。 第一阶段，籽棉冲高推动皮棉价格稳步上涨，时间为2009年9月1日至11月30日。 由于2009年9月新疆、山东、河北等主产棉区低温多雨，导致我国棉花大幅减产预期增强，籽棉收购价格在10月大幅攀升，给予2009年末国内棉价持续上涨的足够动力。至年末三级棉价涨至14700元以上，而国内郑棉期价则突破16000元关口，而此时我国棉花产量预期在650万吨左右，大幅减产150万吨以上 。 2009年度籽棉收购价格节节攀升，最高收购价格达到3.6元/斤，主流收购价格达到3.4元/斤左右。从价格走势来看，全年度棉价未有明显下跌，这表明2009/2010年度棉花行业取得了良好的收益。 第二阶段，政策调控对过快上涨的棉价产生抑制，时间为2009年12月1日至2010年2月28日。 由于2009年度初期棉价涨幅较大，2009年11月底国家确定抛售50万吨国储棉。12月22日政府提前下发89.4万吨关税内棉花进口配额，以增加市场供应，抑制过快上涨的棉价。 在政策、基本面及调控压力下，2009年12月到2010年2月期间国内现货棉价维持平稳格局，郑棉价格也由16600元/吨的高点回落至15200元/吨左右，接近现货价格 。 第三阶段，纱价攀升带动棉价继续冲关，时间为2010年3月1日至6月30日。 春节过后，受全球经济强势复苏及中国加息预期落空的影响，涉棉各环节的企业开始补充因金融危机而调低的库存，同时内需在政策刺激下明显增长，出口持续好转，国内纱价在春节后开始大幅攀升，并带动棉价上涨。 [NextPage]
虽然5月政府出台严禁投机资金炒作商品的文件，并点名棉花，但针对快速上涨的棉价并无任何实质性政策出台，棉价在强劲消费的支撑下持续上涨，企业补库及纺织企业开工率大增支撑了国内棉价大幅上涨。截至6月末，328级现货棉价突破18000元/吨关口，而郑棉9月合约也达到18000元/吨以上。 第四阶段，淡季需求暂时减弱，棉价进入调整格局，时间为2010年7月1日至8月30日。 7月，纺织市场进入迟来的淡季，同时由于人民币在6月19日重启汇改，出口压力增加，下游需求减弱。因为纺织企业坐拥高额利润，所以纺织企业开始让利销售棉纱，棉纱进入下跌趋势。受此影响，现货棉价也出现回落迹象。 国家自8月10日起开始抛储60万吨，并且在9月26日追加抛储40万吨。这使得2009年度末期市场资源充足，需求减弱，棉价进入弱势格局。但总体看，调整幅度并不大。 第五阶段为全球库存降至低谷，棉价冲击2.5万历史高点，时间为9月1日至今。 累计投放的100万吨国家储备棉也已于10月20全部抛售完毕。受供求关系和看涨心理影响，期货、电子撮合、抛储和现货价格大幅上涨，目前国家抛储竞价已上行至2.4万之上，现货三级棉价整体突破22000元，纽约期货价格也突破1美元大关，达到近15年最高水平。 各地棉花企业开秤数量逐渐增多，籽棉收购价格明显高与往年，抢购业已显现，且价格由开枰3.9元/斤涨逐渐调高至5元/斤以上。按此推算，皮棉加工成本超过21500元/吨。 新棉花年度开始以来（截至9月28日），籽棉的收购价格高于去年同期60％以上，皮棉出厂价高于去年同期近70％。 高棉价将成“常态” 上半年度棉花减产成为推动市场上升的主流因素；下半年度强劲的消费则成为棉价上涨的新动力。 大幅上涨成为近两年来国内外棉价的主基调。其原因包含以下方面： 一是全球棉花产量持续下降，消费需求的恢复超出预期。棉花在全球都属于一个被低估的产品，相对于小麦、玉米、大豆的收益率都是比较低的，致使整全球棉花种植面积大幅下降，产量也出现大幅下降，再加上天气的不利，更是雪上加霜。经过2008年金融危机之后，全球经济复苏势头强劲，刺激全球棉花消费市场恢复的速度远远超出市场预期。在上述这两个方面的影响下，棉花供需矛盾越来越突出。USDA数据显示，2009年－2010年，全球的棉花消费量超过产量15个百分点。 二是下游纱厂出现历史难见“艳阳”行情。今年3月开始，纱厂利润开始大幅飙升，而部分纺企由于在年初低价时囤积大量库存，利润大幅增加。6月纱厂理论利润达到4600元/吨的超高利润，利润率达到19％以上。随后稍有回落，但纺织企业理论利润仍达到3000元/吨左右。纱线价格坚挺保障了纺织厂高位购进原料仍有赢利空间。 三是库存过低成棉价上涨导火索。截至今年8月末，库存在200吨以下的企业占58％；200~1000吨的企业占22％；1000~2000吨的企业占10％；库存在2000~3000吨的企业占6％；还有4％的企业库存在3000吨。虽然棉花整体库存的数量较多，不过每个厂家的实际库存却并不乐观，200吨以下的企业占据多半，库存在1000吨以下的企业则占据八成。 四是外棉与国棉形成相互推高格局。中国棉花长期供不应求，有25％~30％用进口来补充。去年国内棉花产量是640万吨，而消费量在1000万吨以上，缺口只有靠进口来弥补。所以国际棉花价格对中国来讲是一个非常重要的指标，而国内进口需求变化，又会对国际棉价产生巨大影响。近期，外棉对中国主港报价普遍都在120美分左右，折合国内提货价已经接近2.2万元。 [NextPage]
五是中国纺织业的恢复性增长，给棉花市场带来坚实支撑。数据显示，1至8月，我国纺织品服装出口同比增长23.75％，已经完全恢复至危机之前的水平；而纺织工业生产也继续保持快速增长，其中，纱、布、服装产量增速均达到近些年最高水平。 虽然有资金的推波助澜，2009~2010年度棉花市场并没有特别明显的炒作迹象，供求规律仍主导着市场。今年上半年度棉花减产成为推动市场上升的主流因素，并推动棉价大幅上涨；下半年度强劲的消费则成为棉价上涨的新动力。当前棉花价格是正常供求关系的反映，市场牛市格局不容置疑，新一年度棉花产出偏紧的格局很难得到彻底改观。 可以初步判断，“低棉价时代”将一去不复返，棉花市场的“高棉价时代”已经到来。 被“夹扁”的服装制造商
飙升的棉价让国内服装制造商们空前难过。 身处产业链中间环节的服装制造企业，在此次棉价风波中陷入了“两面受压”的尴尬处境：一方面，上游面料涨价压力不断，无法回避；另一方面，面对着强势的品牌商，他们的议价能力又十分有限。 事实上，服装制造企业的利润本来就不甚丰厚。近年来，在原材料、用工成本不断上升以及人民币升值压力等因素共同影响下，企业生存压力巨大。而此次棉价的疯狂上涨，更像是致命一击，让诸多服装制造企业陷入了经营困局。 成本压力空前 企业步履维艰 棉价上涨给企业带来的直接影响就是成本急速上升，利润下滑。“在服装这一行摸爬滚打了20多年，今年是压力最大的一年。保守估计，今年的利润也要少一半多。”从事出口订单生产的大连华盈服装有限公司总经理朱丹盈道出了心中的郁闷。 佛山安东尼针织有限公司董事长刘必胜则用了一个字来形容企业当下的处境———“苦”。他坦言，棉价上涨已经让他们公司处在了不赚钱与亏本的临界点，如果棉价继续上涨，将肯定亏本。
[NextPage] 由于服装制造企业一般是接到订单后再安排生产、采购原料，不会事先囤积太多面料，因此棉花的涨价带来的面料价格上涨都会实实在在地压到制造企业身上。在棉价频繁上调的时期，制造企业必须在接单后及时采购面料，否侧就有可能要承担价格变化带来的损失。 福建普斯特服饰有限公司业务经理蔡金辉就表示，棉纱一天一个价，确实给生产企业带来了很大的困惑。在采访的过程中，他当即给国内一家大型棉纺色纺企业拨通电话询问棉纱的最新价格。对方报价称，每公斤棉纱已经比前几天又上涨了5块钱。 “客户订单一下，我们就得马上订纱，现款提出原料，要不然又涨了。这样能保证订单成本的稳定，但资金的压力太大了。”蔡金辉感叹道。 据了解，在服装加工企业的总体成本中，以面料为主的原材料成本大概占到了70％的比例。换句话说，以棉为主的服装制造企业，其70％的成本近一年时间在急速上升。而且除了棉纱外，涤纶、腈纶等化纤面料的价格也在不同程度上涨。此外，用工成本的不断上升也给企业带来了不小的压力。 “以前一个工人的工资不到两千元，现在平均工资要两千六百多。”刘必胜表示，用工成本上升对加工企业的压力也非常大，它占到了总成本的15％左右。 在大连华盈服装有限公司总经理朱丹盈看来，用工成本的上升甚至要比棉价上涨压力更大。因为棉价上涨或许只是近一段时期的问题，而工人工资上涨则是以后需要长期面对的问题。
大连华盈服装有限公司总经理朱丹盈表示，他们公司的产品主要出口到日本，采购方能接受的提价幅度非常有限。比如，采用低档面料的服装，上游面料涨价10％，服装价格只能涨3％左右；采用高档面料的服装情况稍好些，提价幅度能达到5％左右。 据佛山安东尼针织有限公司董事长刘必胜介绍，他们向下游品牌商提价也比较困难，比如去年售价112元的丝光棉T恤，今年同等档次的服装也就能提价到120元左右，涨幅远低于原材料的涨幅。 在刘必胜看来，在此次棉花涨价中，服装加工企业是最被动的一环，也是受打击最大的一环。“一方面上游面料企业将上涨压力传递下来，无法回避；另一方面，品牌企业又不愿承担更多的成本压力。我们成了夹缝中的一层。没办法，议价能力太低，这就是商业上的博弈。”刘必胜感叹道。 福建普斯特服饰有限公司业务经理蔡金辉也坦言，国内品牌公司的订单，由于长期是友好互助的协作关系，在原料上涨时，品牌公司还会酌情考虑接受调整服装成品价的请求；但来自国外的订单，涨价就比较困难。 在如此多的压力之下，服装制造企业步履维艰。一些小的加工企业在无利可图的情况下只能关门歇业。 据朱丹盈估算，大连当地大概有三分之一的小企业关门歇业。往年他们接到国外的一些订单，都要分一部分给当地的小企业来共同完成，但今年已经没有多少小企业来接他们的单了。 “毕竟小企业的抗风险能力要低一些，只要没钱赚他们就会关门或转投其他行业。像我们这类规模较大的企业还能坚持一下，但如果成本还这样涨下去，也很难支撑下去。”朱丹盈说道。 据刘必胜介绍，广东也有一些小的服装加工厂倒闭。 与经营压力不断增加的局面相反，生意却是异常好。 “这段时间，很多单子找上门来。但由于提价困难，我们并不敢多接。”刘必胜说，“现在已经是不怎么赚钱了，成本如果还往上涨，到头来白忙乎一年不说，还有可能要赔钱，所以也只能选择性地接一些老客户的单子。” 朱丹盈也表示，虽然现在接单比较容易，但出于成本压力，他们接单也比较谨慎，预计全年接单量会有较大下降。 对策 多举措化解成本压力 针对当下棉价等原材料的疯狂上涨，各企业采取了一些举措应对。 其一，整合服装纺织材料，建议下单客户不要采用棉成分，或减少棉成分的含量，或采用粘胶等其他较为稳定的纺织材料，来达到相对稳定的生产经营条件。 其二，使用高档的棉纱，来提高棉制品服装的附加值，避开或减少棉价上涨造成的明显影响。 其三，用大量资金储备合理货源。 其四，采取多渠道进棉纱原料，除了向大厂进纱为主外，还可从小厂进纱来弥补差价和资金压力。 其五，提高产品的技术含量，提升企业生产管理水平，加强订单管理，考虑材料影响价格的因素，进一步将原料上涨影响放在可控制中。 提高附加值是根本 附加值并不只属于品牌企业，加工企业同样可以追求附加值。 在此次棉价上涨风波中，众多服装制造商充分认识到，只有不断提升自己的制造品牌附加值，才有可能增强自身的议价能力，提升企业的抗风险能力。 大连华盈服装有限公司总经理朱丹盈就表示，长期以来，“中国制造”已经成为了“低价”的标志，现在是需要去打破这种观念的时候了。 中国服装协会顾问蒋衡杰认为，这次棉价上涨确实给整个服装产业带来了很大的阵痛，但未必就是坏事，因为这会逼着企业去创新，去提高生产效率，去提升品牌附加值。
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