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人民币可占“世界元”１０％
作者：罗绮萍 转贴自：腾讯财经特约 点击数：1511
人民币已成全球最重要货币之一，即使没有实行自由兑换，2010年也应加入SDR；另外，东盟货币今后可挂靠人民币。——罗伯特·蒙代尔 IMF特别提款权现时组合
*2005年12月通过，2006年1月1日生效 蒙代尔建议特别提款权新组合
央行行长周小川在G20峰会之前提出“超主权储备货币”建议，引起国际社会强烈关注，不过G20峰会并未讨论改革国际货币话题。4月7日，在4月7日出席香港理工大学论坛上，有欧元之父之称的诺贝尔经济学得主罗伯特‧蒙代尔教授(Prof. Robert Mundell)在接受腾讯财经采访时表示，国际货币基金组织(IMF)必须改革特别提款权(SDR)，2010年人民币应该加入SDR，人民币今后可占到特别提款权组合的10%份额。 此次论坛上，蒙代尔发表了题为“金融危机及国际货币改革”的演讲，蒙代尔批评G20峰会没有处理最重要的国际资币改革议题，他警告美国政府正重复以往的错误，所以必须尽快作出改变，避免日后国际主要中央银行再犯错，而该体系应该包括四至五种货币、特别提款权及黄金。 他在回答腾讯网时指出，预期IMF在2010年12月五年一度的改组SDR一揽子货币组成时，会加入人民币作为第五种货币，把现时美元(44%)、欧元(34%)、日元(11%)及英镑(11%)的组合改变，其中美元占比应降至40%或以下，英镑降至5%，人民币占余下份额，即可望占10%左右。他并称只要人民币保持强势，即使未能自由兑换，也可以在SDR占比。 他又批评SDR是一个很糟糕的名字，应该改为他提倡的“世界元”(intor)，这个建议他早于2001年在上海举行APEC会议时提出，此字结合英文“International”的“int”及和法文黄金的“or”，当时他的建议是结合美元、欧元及日元三种货币作为组合中的重要货币，但今天他说长远而言，世界元的最大部分仍为美元，但第二重要部分已是人民币。 他预期人民币在国际的地位会愈来愈重要，但如果问他人民币何时可以取代美元？他重复2007年5月在香港出席亚洲协会演讲时的预测：100年！因为即使欧元现时已自由兑换，并有大量的欧元债券作为国际储备货币基础，现时仍远远未能取代美元，人民币的重要性日渐增加，但与欧元的地位仍有很大距离，与美元的地位相比，更是遥远。 他预期东盟国家的货币有可能与人民币挂勾，未来也可能出现“亚元”，但“亚元”不会像欧元那样取代欧元区国家的主权货币，即亚元形成后，中国仍然会保留人民币，日本仍保留日元。 中国今年能否“保八”成为各界焦点，蒙代尔认为中国的经济估计中国今年的GDP增长只有7%，他说出口下降的负面影响被夸大，中国政府推出的振兴经济措施已有少许成效。 另外，4月17-19日举行的另一重要国际会议博鳌亚洲论坛2009年年会，国务总理温家宝联同亚洲及欧洲超过11国的领导人，将会在美丽的琼海商讨金融危机对亚洲的挑战，展望如何化危为机。周小川也将出席论坛，他在3月23日以署名文章提出“超主权储备货币”建议，掀起一片讨论改革国际货币基金组织(IMF)的特别提款权(SDR)之声，将会成为本届博鳌亚洲论坛热议焦点之一。
采访结束后，腾讯财经特约记者罗绮萍与蒙代尔合影。 以下为腾讯网及其他媒体与蒙代尔对话实录，以及在理工大学讲座中现场嘉宾与这位国际货币权威的答问。 G20应讨论国际货币 蒙代尔：刚于4月2日结束的二十国峰会，并没有讨论一个非常重要的议题，便是国际货币的改革，现时美国的中央银行一再犯错，美元的独特地位却令全球经济同时受累。 历史正在重演，美国其中一项重大错误是在2008年第3季令美元兑欧元升值了30%，这破坏了市场，也令美国的汽车业积患爆发，濒临倒闭，把虚拟经济的问题转到实体经济。现时美国为了救亡经济需要大量增发美元及债券，将会重蹈1948年的覆辙。 我期望今年G20的第二次会议可以正视这个重要议题。中国人民银行行长周小川上月在他们的网站中提出改革国际货币及IMF的SDR的建议，我完全同意，这是一个非常正确的方向。 SDR是一个很糟糕的名字，一种国际货币不可能称为特别提款权，我一直建议改革为世界元intor(结合英文“International”的“int”及和法文黄金的“or”)，intor可以取代SDR，也可以发展成一个新组合，这个新组合应该包括四、五种货币、SDR及黄金，才是在这个全球化时代最能适应各国需求的国际货币，同时可以避免因为某一中央银行犯错，而令全球经济受害。 人民币不急于自由兑换 腾讯财经：周小川行长建议加强IMF的SDR角色。IMF每五年一次修订特别提款权(SDR)的组合，下一次的修订应该是在2010年的12月，你认为新组合应该如何分配？人民币未能自由兑换之前，能否成为SDR组成部分？ 蒙代尔：人民币现时是世界最重要货币的第三位，紧随美元和欧元，和日元的重要性相近，英镑的重要性已经消减。我认为到了2010年，人民币应该加入SDR，如果大家仍用SDR这个名称的话。SDR的组成届时应该包括五种货币，即美元、欧元、日圆、人民币及英镑，目前的组合是美元占44%，欧元34%、日元11%及英镑11%，我认为美元会降至40%或以下，英镑只占5%便够，人民币会占余下部分(即10%左右)。 也有一种说法是人民币未自由兑换，不宜成为SDR的组成部分，我则认为人民币不需要急于实行自由兑换，只要人民币保持强势，即使不成为自由兑换货币亦可以加入SDR。人民币仍未能自由兑换令中国过去积累了大量储备，保存实力，不需要因要向国际货币基金组织借贷而接受他们条款，存有一定优势。 腾讯财经：中国在1997年便在IMF大会中提出，将香港的GDP、外汇储备及贸易额计入中国的SDR中，这个想法2001年成为现实。那么以港元作为中国货币代表加入SDR是否可行？是否需要港元与人民币挂勾？ 蒙代尔：我认为并不可行，以香港现时情况来说，需要与一种可以自由兑换的货币挂勾，目前看来只能继续选择美元。如果港元改与人民币挂勾，将会是弊多于利，所以我认为港元不会与美元脱勾，SDR改革中也不会增加港元成为组合之一。 腾讯财经：今年可能出的国际经济事件中，对中国影响最大的会是美元大幅贬值、贸易保护主义盛行、还是欧洲经济进一步下滑？你认为中国今年的GDP可以有8%的增长吗？ 蒙代尔：从现时多种迹象看来，中国政府推出的多项振兴经济措施，已有少许成效。金融危机会令中国出口急挫，但出口数字下跌的负面影响被市场夸大了，中国出口主要是来料加工为主，出口数字下跌同时代表进口数字亦会下跌，但受到全球经济走下坡影响，相信中国今年经济增长难以达至8%，但保持7%的经济增长是可以做到。 [NextPage] 东盟货币将挂勾人民币 记者：你说人民币的强势会持续，可否进一步解释？ 蒙代尔：我预期东盟国家货币，会逐渐与人民币挂勾，事实上现时中国政府已透过不同的货币互换协议加强人民币的地位(作者按：由2008年11月至今已签订了等值6500亿元人民币的货币互换协议)。另外中国是亚太经合组织(APEC)重要成员，也有可能在APEC机制内形成一种国际货币，人民币也会扮演重要角色。 听众：你认为美元兑欧元、日元及人民币的前景如何？ （注：提问者为出席香港理工大学论坛的嘉宾） 蒙代尔：美国现时出现了不少问题，有人会认为美元的地位将会取代，很多人也担心美国大量印钞放松货币政策，最终会导致美元贬值，但事实却是全球对美元的需求仍会非常强，因为美元即使不算安全，但在金融危机下，其他资产也不见得安全，国际油价可以由每桶148美元跌至28美元。 我在两年前(2007年5月)在香港的亚洲协会演讲时，被问到人民币何时会取代美元作为主要货币，我的答案是100年！这令人们很惊讶，但这是事实，要改变一种国际主要货币需要很漫长的时间，欧元的出现，欧元区的出现，欧元债券的出现，都需要很长时间，但现时欧元仍未能取代美元。 我们也许说中国经济在未来20年可以赶上美国，成为最大的经济体，但人民币现时仍未自由兑换，所以人民币取代美元将会是50年以至100年后的事。 然而这不代表美元不会面对竞争，正如我前面所说，新的国际货币正在形成，美元所占的份额将会减少，影响力也在减弱。 听众：你认为亚洲会否出现亚元？与SDR加入人民币作为组成部分相比，那一项改革困难较大？ 蒙代尔：现时在亚洲有两大重要货币，人民币和日元，从两国的GDP可以看到，我估计三年内，中国会取代日本成为亚洲最大的经济体。亚元有可能形成，但即使出现亚元，也不会像欧元一样，取代欧元区国家的本国货币，即是中国仍会保留人民币，日本会保留日元。 至于SDR的改革，我认为美元及英镑的份额会下降，人民币会取代其减少的份额。 听众：美国指责中国输出有毒玩具，而美国则输出有毒的金融工具，中国买了美国大量债券，应该怎办？ 蒙代尔：上世纪6次美元危机，每次危机过后最终美元又再转强。现在美国可能增发1兆或1.2兆美国的债券，这是很惊人的数字，但这些债券是在国际市场全面流通的，全世界都没有这样全面流通的债券，渗透至几乎所有的金融环节，任何一个有购买能力的经济体，都难以避免持有美国债券。
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